म्युच्युअल फंडाचे प्रकार व फायदे | Mutual Funds types and their benefits | you need to know ?

म्युच्युअल फंड (Mutual Funds) हे एक गुंतवणुकीचे साधन आहे जे विविध गुंतवणूकदारांकडून पैसे गोळा करते आणि एकत्रित निधी इक्विटी ( शेअर्स ) , कर्ज, सोने, सरकारी रोखे , कंपनी रोखे, परदेशी सिक्युरिटीज इत्यादी विविध मालमत्ता वर्गांमध्ये गुंतवते. विविध फायद्यांमुळे म्युच्युअल फंड भारतात अधिकाधिक लोकप्रिय होत आहेत. म्युच्युअल फंडांमध्ये गुंतवणुकीच्या पारंपारिक साधनांवर कमावलेल्या परताव्यांपेक्षा जास्त परताव्याच्या आकर्षक कामगिरीचा इतिहास आहे. म्युच्युअल फंड गुंतवणूकदारांना 500.रु. इतक्या कमी गुंतवणुकीसह वैविध्यपूर्ण गुंतवणूक पोर्टफोलिओ तयार करण्यास सक्षम करतात.

म्युच्युअल फंड (Mutual Funds) हा वैयक्तिक गुंतवणूकदारांसाठी गुंतवणुकीच्या विधी आणि तज्ञ व्यवस्थापित पोर्टफोलिओच्या प्रदर्शनाबाबत तज्ञ सल्ला मिळविण्यासाठी एक उत्कृष्ट गुंतवणूक पर्याय आहे.
एएमसी ( AMC – Asset Management Company) किंवा फंड हाऊस एकत्रित निधीची गुंतवणूक आणि व्यवस्थापन करण्यासाठी निधी व्यवस्थापकाची नियुक्ती करते.
गुंतवणूकदारांमध्ये म्युच्युअल फंडांना प्राधान्य देणारे आणखी एक वैशिष्ट्य म्हणजे, फंडांचे व्यावसायिक व्यवस्थापन. म्युच्युअल फंड हे फंड मॅनेजरद्वारे व्यवस्थापित केले जाते. जे गुंतवणूक उद्योगात विपुल अनुभव असलेले तज्ञ असतात. त्यामुळे गुंतवणूकदारांना खात्री असते की त्यांचे पैसे सुरक्षित आणि सुरक्षित हातात आहेत. म्युच्युअल फंडांवरील गुंतवणूकदारांचा विश्वास आणखी दृढ करणारी आणखी एक वस्तुस्थिती म्हणजे ते भांडवली बाजार नियामक सेबी (भारतीय सिक्युरिटीज अँड एक्सचेंज बोर्ड) (link https://www.sebi.gov.in/) आणि AMFI (भारतातील म्युच्युअल फंडांची संघटना) (Link https://www.amfiindia.com/) द्वारे नियंत्रित केले जातात.

म्युच्युअल फंडातील गुंतवणूकदारांना एकत्रित निधीमध्ये त्यांचे योगदान दर्शविण्यासाठी युनिट्स दिले जातात. म्हणून म्युच्युअल फंड गुंतवणूकदारांना युनिटधारक म्हणतात. निधी व्यवस्थापक परिभाषित गुंतवणुकीच्या उद्दिष्टांनुसार एकत्रित केलेले पैसे विविध मालमत्तांमध्ये गुंतवतो आणि परतावा गुंतवणूकदारांना वितरित केला जातो.
म्युच्युअल फंडाच्या बाजार मूल्याला नेट असेट व्हॅल्यू (एनएव्ही – NAV) म्हणतात. NAV ची गणना दररोज केली जाते. NAV हे म्युच्युअल फंडाचे प्रति युनिट बाजार मूल्य आहे.
NAV = [मालमत्तेचे बाजार मूल्य – दायित्वे आणि खर्च] / थकबाकी म्युच्युअल फंड युनिट्स.
(NAV = [Market value of assets – liabilities & expenses] / Outstanding mutual fund units.)

भारतातील म्युच्युअल फंड उद्योग वेगाने वाढत आहे.इंडियन म्युच्युअल फंड इंडस्ट्रीची मॅनेजमेंट अंतर्गत सरासरी मालमत्ता (AAUM) ऑगस्ट 2022 मध्ये ₹ 39.53 लाख कोटी (INR 39.53 ट्रिलियन) होती. म्हणजे भारतीय म्युच्युअल फंड उद्योगाने 10 वर्षांच्या कालावधीत 5 पटीहून अधिक वाढ नोंदवली आहे.

भारतात तब्बल 44 AMFI (असोसिएशन ऑफ म्युच्युअल फंड इन इंडिया) नोंदणीकृत फंड हाऊसेस आहेत जे एकत्रितपणे 2,500 पेक्षा जास्त म्युच्युअल फंड (Mutual Funds) योजना ऑफर करतात. फंडांच्या विस्तृत श्रेणीमुळे गुंतवणूकदारांना त्यांच्यासाठी सर्वोत्तम योजना निवडणे थोडे कठीण जाते. ही प्रक्रिया सुलभ करण्यासाठी, ते इक्विटी, डेट आणि हायब्रिड या सर्व म्युच्युअल फंड श्रेणींमध्ये विभागले जातात.

SEBI नुसार, म्युच्युअल फंडांचे 3 श्रेणींमध्ये वर्गीकरण केले जाऊ शकते –
– इक्विटी फंड,
– डेट फंड
– हायब्रिड फंड

इक्विटी फंड: इक्विटी फंड हा एक म्युच्युअल फंड आहे ज्यात त्याच्या मालमत्तेपैकी किमान 65% इक्विटी आणि इक्विटी-संबंधित साधनांमध्ये गुंतवले जातात. व कर्ज किंवा मनी मार्केट सिक्युरिटीजमध्ये शिल्लक 0%-35% गुंतवले जातात. इक्विटी फंड तुलनेने जास्त परतावा देण्यास सक्षम असतात कारण ते प्रामुख्याने शेअर बाजार आणि अर्थव्यवस्थेतील बदलांना प्रतिसाद देणाऱ्या कंपन्यांच्या शेअर्समध्ये गुंतवणूक करतात. या कारणास्तव, इक्विटी फंडात तुलनेने जास्त जोखीम असते. सेबीच्या वर्गीकरणानुसार, 11 प्रकारचे इक्विटी फंड आहेत. त्यापैकी, सर्वात लोकप्रिय म्हणजे ELSS – इक्विटी लिंक्ड बचत योजना (Equity Linked Savings Scheme). ELSS त्याच्या एकूण मालमत्तेपैकी किमान 80% इक्विटीमध्ये गुंतवते. ELSS हा एकमेव इक्विटी फंड आहे जो कर वजावटी साठी पात्र आहे. आयकर कायद्याच्या कलम 80C अंतर्गत 1.5 लाख रु. पर्यंतच्या गुंतवणुकीवर इनकम टॅक्स मध्ये वजावट मिळू शकते. ELSS 3 वर्षांच्या लॉक-इन कालावधीसह येते.

डेट फंड: डेट फंड हा एक म्युच्युअल फंड आहे जो त्याच्या बहुतेक मालमत्तेची गुंतवणूक डेट आणि मनी मार्केट सिक्युरिटीजमध्ये करतो. प्राप्तिकर कायद्यानुसार, म्युच्युअल फंड जो त्याच्या एकूण मालमत्तेच्या 65% पेक्षा कमी इक्विटीमध्ये गुंतवणूक करतो त्याला डेट फंड म्हणतात. डेट फंड ही एक म्युच्युअल फंड योजना आहे जी निश्चित उत्पन्न साधनांमध्ये गुंतवणूक करते, जसे की कॉर्पोरेट आणि सरकारी बाँड्स, कॉर्पोरेट कर्ज रोखे आणि मनी मार्केट इन्स्ट्रुमेंट्स इत्यादी ज्या भांडवलाची प्रशंसा देतात. डेट फंडांना इन्कम फंड किंवा बाँड फंड असेही संबोधले जाते.
डेट फंडांना (Debt Mutual Funds) गुंतवणूकदार प्राधान्य देतात कारण ते तुलनेने कमी पातळीच्या जोखमीसह येतात. ते कमी जोखीम घेत असल्याने, भारतातील डेट फंड एक परतावा देतात जे निश्चित परताव्याच्या गुंतवणुकीद्वारे देऊ केलेल्या परताव्यापेक्षा जास्त असले तरी दीर्घकालीन इक्विटी फंडांद्वारे प्रदान केलेल्या परताव्यांपेक्षा कमी असतात. सेबीच्या वर्गीकरणानुसार, डेट फंडाचे तब्बल 16 प्रकार आहेत. एयूएम (AUM – Assets Under Management)) च्या दृष्टीने सर्वात लोकप्रिय प्रकारचा डेट फंड हा एक लिक्विड फंड आहे कारण त्यांचा वापर कॉर्पोरेशन्स त्यांच्या जास्तीची रोकड अल्प काळा करीत गुंतवण्यासाठी करतात. लिक्विड फंड प्रामुख्याने 91 दिवसांच्या मुदतीसह कर्ज आणि मनी मार्केट सिक्युरिटीजमध्ये गुंतवणूक करतो. कमी मॅच्युरिटी कालावधीमुळे, लिक्विड फंडांमध्ये सर्व डेट फंडांमध्ये कमीत कमी जोखीम असते. लिक्विड फंड सामान्यत: बचत खात्यांपेक्षा जास्त परतावा देतात आणि मुदत ठेवींपेक्षा जास्त तरल ( Liqid w.r.t. money withdrawal )असतात.

हायब्रीड फंड: नावाप्रमाणेच, हायब्रीड फंड हा एक म्युच्युअल फंड आहे जो इक्विटी, डेट, मनी मार्केट इन्स्ट्रुमेंट्स, कॉर्पोरेट आणि सरकारी बाँड्स, कॉर्पोरेट कर्ज रोखे, सोने, परदेशी सिक्युरिटीज इत्यादींसह दोन किंवा अधिक मालमत्ता वर्गांमध्ये त्याची मालमत्ता गुंतवतो. हायब्रीड फंड साधारणपणे फक्त दोन मालमत्तांमध्ये गुंतवणूक करतो. इक्विटी आणि डेट ( कर्ज ) असे वर्ग. इक्विटी आणि डेट यांचे मिश्रण हायब्रीड फंडाला डेट फंडासारख्या तुलनेने कमी जोखीम पातळी हाती घेत असताना इक्विटी फंडांद्वारे व्युत्पन्न केलेल्या समान परतावा देण्यास सक्षम करते. सेबीच्या वर्गीकरणानुसार, 7 प्रकारचे हायब्रीड फंड आहेत.

डायनॅमिक असेट अलोकेशन फंड ही या श्रेणीतील सर्वात लोकप्रिय योजना आहे. डायनॅमिक असेट अलोकेशन फंडमध्ये त्याच्या मालमत्तेच्या 0%-100% दरम्यान कोणतीही रक्कम इक्विटी किंवा डेटमध्ये गुंतवण्याची लवचिकता असते. सामान्यत: या प्रकारच्या फंडाचे उद्दिष्ट इक्विटी चढत्या बाजाराच्या स्थितीत विकणे आणि नफा बुक करणे हा असतो आणि इक्विटी बाजारातील मूल्यांकन आकर्षक (कमी ) असताना इक्विटी विकत घेणे. डायनॅमिक असेट अलोकेशन फंड कमी मूल्य नसलेल्या मार्केटमध्ये त्याचे डेट एक्सपोजर कमी करतो आणि बुल रन दरम्यान त्याचे डेटचे (कर्जाचे ) होल्डिंग / गुंतवणूक वाढवतो.

म्युच्युअल फंडात गुंतवणुकीचे फायदे खालीलप्रमाणे आहेत:

• गुंतवणूक रक्कमेतील लवचिकता ( Flexible Investment Amounts) – म्युच्युअल फंड गुंतवणूक 500 रु. इतक्या कमी रकमेने सुरू करता येते. तुम्ही गुंतवू शकता त्या कमाल रकमेवर मर्यादा नाही. पण लक्षात ठेवा की ELSS गुंतवणुकीच्या बाबतीत, तुम्हाला एका आर्थिक वर्षात फक्त 1.5 लाख रु.पर्यंतच कर लाभ मिळतो. (80C मर्यादा)
• पद्धतशीर गुंतवणूक पर्याय (Systematic Investment Option) – एक पद्धतशीर गुंतवणूक योजना (SIP) ही म्युच्युअल फंडांमध्ये गुंतवणूक करण्याची एक पद्धत आहे जी गुंतवणूकदारांना म्युच्युअल फंड योजनेत पूर्वनिर्धारित अंतराने (दैनंदिन, साप्ताहिक, मासिक, सहामाही किंवा वार्षिक) निश्चित रक्कम गुंतवण्याची परवानगी देते. SIP गुंतवणूक एकरकमी गुंतवणुकीशी संबंधित संभाव्य आर्थिक जोखीम कमी करते. हे गुंतवणुकदाराच्या सध्याच्या आर्थिक परिस्थितीच्या अनुषंगाने गुंतवणूक वाढविण्यास/कमी करण्यास सक्षम करते.
• व्यावसायिक व्यवस्थापन (Professional Management of Funds) – म्युच्युअल फंडासह, एखाद्या तज्ञ फंड व्यवस्थापकाद्वारे त्याच्या/तिच्या फंडांच्या व्यावसायिक व्यवस्थापनाचा गुंतवणूकदाराला फायदा होऊ शकतो. फंड हाऊस म्युच्युअल फंड योजनेच्या प्रशासन आणि व्यवस्थापनासाठी नाममात्र शुल्क आकारतात, ज्याला एक्सपेन्स रेशिओ म्हणतात. म्युच्युअल फंडाचे खर्चाचे प्रमाण साधारणपणे ०.५% ते १.५% दरम्यान असते आणि ते सेबीने सेट केलेल्या २.५% मर्यादेपेक्षा जास्त असू शकत नाही. फंड हाऊसेस नेहमी, लागू खर्चाचे प्रमाण वजा केल्यावर म्युच्युअल फंड योजनेद्वारे मिळणाऱ्या परताव्याचा उल्लेख करतात.
• उच्च परतावा (High Returns) – म्युच्युअल फंड दीर्घकालीन परतावा देतात जे 7% (सर्वात कमी जोखीम असलेल्या लिक्विड फंडामध्ये) आणि 5 वर्षांच्या कालावधीतील बहुतेक इक्विटी फंड साधारणपणे 15% किंवा त्याहून अधिक परतावा देतात. म्युच्युअल फंडांद्वारे प्रदान केलेले हे महागाईला मारक ( inflation-beating) परतावे हे एक महत्त्वाचे कारण आहे. त्यामुळे अनेक लोक फिक्स्ड डिपॉझिट्स सारख्या स्थिर उत्पन्न साधनांपेक्षा बाजाराशी संबंधित गुंतवणूक निवडत आहेत.
• डायव्हर्सिफिकेशन (Diversification) – म्युच्युअल फंड गुंतवणुकदारांना विस्तीर्ण आणि वैविध्यपूर्ण गुंतवणूक पोर्टफोलिओमध्ये गुंतवणूक करण्याची संधी देतात. ज्यात वेगवेगळ्या बाजार भांडवलाच्या इक्विटी तसेच डेट आणि मनी मार्केट इन्स्ट्रुमेंटचा समावेश असू शकतो ज्याची गुंतवणूक रक्कम 500 रु. इतकी कमी असू शकते. वैविध्यपूर्ण गुंतवणूक पोर्टफोलिओ म्युच्युअल फंडाला जोखीम आणि परतावा यांच्यात अतुलनीय संतुलन प्रदान करण्यास अनुमती देतो.
• टॅक्स बेनिफिट ( Tax Benefit) – इक्विटी लिंक्ड सेव्हिंग्ज स्कीम (ELSS) हा म्युच्युअल फंडाचा एक प्रकार आहे जो गुंतवणुकदाराला वर नमूद केलेल्या फायद्यांव्यतिरिक्त कर लाभ मिळविण्यात मदत करतो. ELSS 3 वर्षांच्या लॉक-इन कालावधीसह येते आणि प्रत्येक ELSS गुंतवणूक 1.5 लाख रु. पर्यंतच्या इनकम टॅक्स मध्ये 80C अंतर्गत वजावटीसाठी पात्र ठरते. इतर (ईएलएसएस नसलेल्या) इक्विटी योजनांच्या बाबतीतही, युनिट रिडेम्प्शनमधून एका आर्थिक वर्षात 1 लाख रु. पर्यंत भांडवली नफा करमुक्त आहे.

म्युच्युअल फंडामध्ये गुंतवणूक करणे हा तुमची संपत्ती वाढवण्याचा एक उत्तम मार्ग आहे असे तुम्ही अनेक तज्ञांचे म्हणणे ऐकले असेल, परंतु म्युच्युअल फंड कसे कार्य करतात हे जाणून घेणे कदाचित अधिक महत्त्वाचे आहे. एसेट मॅनेजमेंट कंपनी (AMC) किंवा फंड हाऊसने म्युच्युअल फंड सुरू करण्याचा निर्णय घेतल्यापासून ते आकर्षक परतावा देण्यास सुरुवात करेपर्यंत म्युच्युअल फंडाचे कार्य समजून घेऊया:

• जेव्हा फंड हाऊस संभाव्य पैसे कमावण्याची संधी ओळखतो तेव्हा प्रक्रिया सुरू होते जी शेअर बाजाराच्या प्रमुख जोखमीच्या अधीन आहे.
• त्यानंतर फंड हाऊस नव्याने ओळखल्या गेलेल्या संधीचे विद्यमान गुंतवणुकीच्या संधींच्या तुलनेत अनुमान करते आणि सध्याच्या गुंतवणूकदारांसाठी ते आणखी मूल्य कसे जोडू शकते याचे विश्लेषण करते.
• फंड हाऊस नंतर निधी व्यवस्थापकाची (फंड मॅनेजर) नियुक्ती करतो, जो इक्विटी, डेट आणि मनी मार्केट सिक्युरिटीजसह विविध मालमत्ता वर्गांचा पोर्टफोलिओ तयार करतो. योजनेचे मालमत्ता वाटप ठरवते की योजना कोणत्या म्युच्युअल फंड श्रेणीखाली येईल – इक्विटी फंड, डेट फंड किंवा हायब्रिड फंड.
• निधी व्यवस्थापक नंतर योजनेचे मालमत्ता वाटप, जोखीम पातळी इत्यादींसह सर्व तपशील दस्तऐवजात संकलित करतो आणि त्याच्या मंजुरीसाठी बाजार नियामक सेबीकडे मसुदा फाइल करतो.
• सेबीची मंजुरी मिळाल्यानंतर, फंड हाऊस ही योजना नवीन फंड ऑफर (NFO) द्वारे सबस्क्रिप्शनसाठी लोकांसाठी उपलब्ध करून देते. एक NFO साधारणपणे 7-10 दिवस टिकतो.
• सबस्क्रिप्शन कालावधीच्या आधारावर, म्युच्युअल फंड योजनांचे ओपन-एंडेड आणि क्लोज-एंडेड योजना असे वर्गीकरण केले जाऊ शकते. ओपन-एंडेड म्युच्युअल फंड योजना गुंतवणूकदारांना एनएफओ कालावधी बंद झाल्यानंतरही कधीही फंडात प्रवेश करू आणि बाहेर पडू देते. तर, क्लोज-एंडेड फंड गुंतवणूकदारांना केवळ NFO कालावधीतच योजनेत प्रवेश करण्याची परवानगी देतो आणि मुदतपूर्ती होईपर्यंत त्यांना त्यातून बाहेर पडण्याची परवानगी देत ​​नाही जी सामान्यत: लॉन्च तारखेपासून 3-4 वर्षे असते.
• प्रारंभिक सदस्यता प्राप्त केल्यानंतर, निधी व्यवस्थापक योजनेच्या आवश्यकता तसेच बाजार/आर्थिक परिस्थितीनुसार सक्रियपणे किंवा निष्क्रियपणे योजना व्यवस्थापित करतो.
• म्युच्युअल फंड गुंतवणूक त्याच्या गुंतवणूकदारांना लाभांश पेआउट आणि भांडवली नफ्याच्या रूपात कमाई प्रदान करते.

वाचा : म्युच्युअल फंड ही चांगली रिटायरमेंटसाठीची योजना आहे का?

*इक्विटी म्युच्युअल फंडावरील दीर्घकालीन भांडवली नफ्यावर वर्षाला 1 लाख रु. पर्यंत सूट आहे.